新希望六合，你看好嗎？

水族館妖精

今天剛看到的一則消息，

新希望換血 多位前六和高管上任

在完成了對山東六和的整合之后，新希望
管理層也迎來了新一輪人事調整。

　　昨晚，新希望發布公告稱，黃代云不再擔任公司總經理職務，公司聘任原山東六和集團總裁陶煦為新希望的新任總裁。與此同時，新希望對財務總監等重要職位也進行了調整，聘任了多位山東六和集團的高管人員。

聘任陶煦為新希望總裁
　　資料顯示，今年60歲的黃代云從1997年8月起，一直在新希望股份公司擔任董事、總經理，他已經在總經理職位上任職了14年。
　　昨日，新希望召開董事會，推選黃代云、張效成、黃炳亮為公司第五屆董事會副董事長，任期至2013年5月。因工作調整，黃代云不再擔任公司總經理一職。同時，曾勇、王世熔不再擔任公司副總經理和財務總監職務。
　　按照新希望新的高管調整安排，公司聘任陶煦為公司總裁。資料顯示，陶煦今年43歲，管理學博士學位，2000年3月起在山東六和集團擔任總裁。
　　另外，新希望擬聘任吉崇星為公司總裁助理、聘任陳興垚為公司財務總監、崔照江為人力資源總監、黨躍文為投資發展總監。本次新聘任的高管全部都有在山東六和的工作經驗。
　　公司擬更名為“新希望六和”
　　與此同時，在昨日的公告中，新希望稱，鑒于公司的重大資產重組事項已經全部實施完畢，公司現有的股東、股權結構以及資產、業務范圍等均發生了較大變化，為使公司業務走向國外，根據公司發展的需要，擬將公司名稱由原來的“四川新希望農業股份有限公司”變更為“新希望六和股份有限公司”或“新希望六和農業股份有限公司”，具體名稱最終以工商部門核定為準。
　　另外，新希望表示，為支持公司農牧業務的快速發展，加強與國外先進同行的合作，公司控股的山東六和擬將其所持有的青島田潤食品有限公司35%的股權轉讓給日本丸紅株式會社，同時將其持有的青島田潤5%的股權轉讓給丸紅(北京)商業貿易有限公司。
　　播報>>>
　　新希望集團擬發行5億短融券
　　新希望集團有限公司29日發布公告稱，公司將于12月6日發行5億元366天期無擔保短期融資券。
　　該期短融券繳款和起息日為12月8日，上市流通日為12月9日，到期兌付日為2012年12月8日。債券發行利率根據簿記建檔、集中配售方式最終確定。
　　經中誠信綜合評定，該期短融券信用級別為A-1，公司主體長期信用級別為AA+。農業銀行
擔任本次發行的主承銷商。
　　公司公告稱，募集資金中4億元(80%)用于償還部分成本較高的借款；1億元(20%)補充流動資金，主要用于新希望化工投資有限公司采購的流動資金。



更多資訊：
新希望：重組畫上句號 六合融入新希望

投資要點
1．事件
公司今日發布公告稱，公司獲得中國證券監督管理委員會《關于核準豁免新希望集團有限公司及一致行動人要約收購四川新希望農業股份有限公司股份義務的批復》。至此，新希望并購山東六合集團的事宜已畫上圓滿句號。
2．我們的分析與判斷
（一）、公司重組終獲批文
市場期待多日的正式批文，公司終于今日拿到。公司在7 月4 日獲并購重組委"通過"，按正常程序推算，在并購重組委通過后一個月左右，公司應該拿到正式批文。今天新希望才拿到正式批復，我們認為主要是由于近期A 股市場行情不好，證監會放慢了發放批文的節奏所致。拿到正式批文后，新希望并購山東六合集團的事宜才算畫上圓滿句號。業界所稱的農牧行業"航母"正式組裝成功！

（二）、六合集團上半年業績"亮麗"呈現
據山東六合集團公布的2011 年半年報顯示，山東六合集團上半年凈利潤7.04 億元，公司之前在并購報告書中曾預測山東六合集團2011 年全年備考業績為7.17 億元，而今上半年便基本完成預測目標。我們認為，鑒于今年全年養殖產業鏈高景氣，公司飼料業務下半年越來越旺，雞苗、鴨苗養殖業務利潤仍處高位，山東六合業績下半年可能會與上半年同樣"亮麗"，我們預計，山東六合集團全年凈利將達14 億元，同比去年增加50％左右。預計歸屬于上市公司的凈利11.9 億元，六合集團貢獻EPS0.68 元。

（三）、公司分享養殖行業高景氣
7 月份以來，雞肉需求旺盛帶動雞苗、鴨苗補欄量增加，雞鴨苗價格一路上漲，雞苗價格從3.8 元/只穩步上漲至目前的5.25 元/ 只；鴨苗價格從3.4 元/穩步上漲至目前的7.2 元/只。預計11 年公司養殖業務盈利水平將可能超過飼料業務成為第一大盈利部門。

（四）、飼料業務下半年進入旺銷季
近期豬肉價格再次回升，全年肉價高位是大概率事件，養殖豬、雞鴨等積極性高漲。養殖量擴張，一方面帶動公司飼料業務增長， 另一方面，飼料行業的微利特點令企業非常容易的將成本壓力轉移出去，我們預計山東六合2011 年飼料銷量將達1200 萬噸以上，飼料銷售收入同比增長20％以上。預計2011 年凈利潤可能會達到： 1200 噸×40 元＝4.8 億元。

投資建議
鑒于下半年以來，雞鴨苗仍處高位及飼料行業逐漸進入高景氣階段，我們將公司2011/12年農牧EPS分別上調0.03元/0.02元，新希望并購六合后，2011/12年EPS分別為1.42元、1.51元，其中農牧業務貢獻分別EPS0.85元、0.86元，投資收益貢獻分別為0.57元、0.66元，給予“推薦”評級。


在畜禽板塊，新希望六合重組后，應該是國內最大的公司了，沒啥好說的。但水產方面，無論新希望或六合，以前都做得一般般，各個企業也未曾重視，但兩者聯手后，借助他們成熟的運作模式，是否會在水產方面作出一番新的模式來呢？各位看官，你看好他們未來在水產中的表現嗎？

水族館妖精

在業內，大家對新希望和六合在成本控制上都非常地佩服，有沒有誰能來仔細說說的呢？